罗莲曾在2024年10月9日发布的《通策医疗2024中报分析》一文中说决心将通策医疗落袋为安。
当天，罗莲已经以58.61元的价格将通策医疗的仓位减去了三分之一，之所以没有清仓一方面是习惯了三步清仓法，另一方面是考虑到每年的第三季度因包含暑假在内，通常是牙科旺季，所以想再等等通策医疗的2024三季报，看看是否会有奇迹发生。
然而通策医疗的2024三季报虽然等到了，奇迹却并没有发生，事实再次证明抱有不切实际的幻想是多么幼稚，也是最大的不自信，切记切记。
罗莲持有通策医疗的心路历程在《通策医疗系列分析》中已有完整叙述，是一个从相爱到相杀的悲情故事，感兴趣的朋友们可移步阅读，至于想要清仓通策医疗的理由在《通策医疗2024中报分析》一文中也已经阐述得比较清楚了。而如今大大不及预期的2024三季报就是压垮我对通策医疗信心的最后一根稻草。
上图是通策医疗2024年的分季度财务数据，从同比来看，营业收入三个季度都仅仅是微增，归母净利润前两个季度也是微增，第三季度居然是负增长9.1%，而每个季度的经营现金流有一定的波动，合计也仅仅是微增3.37%，这些都距离罗莲对通策医疗业绩反转的预期相差太远。
从环比来看，作为牙科传统旺季的三季度，通策医疗虽然在营业收入、净利润和现金流等方面都比二季度有两位数以上的增长，但这是在销售费用同比增长26.74%的情况下取得的，感觉也已是费尽了洪荒之力。
四季度本来就是牙科淡季，通策医疗2018年至今的数据也都显示四季度在营业收入、净利润和现金流等方面环比三季度均为负增长。而且通策医疗还喜欢时不时在四季度闹出个幺蛾子。比如：2022年在四季度单季实现营业收入5.79亿元的情况下净利润居然仅为3310万；2023年更加离谱，在四季度单季实现营业收入6.62亿元的情况下净利润居然是亏损1126万。
上述这些已经让罗莲凉透了心，而亲身感受种植牙的过程也让罗莲感受到牙科医院通过做大做强而实现规模化效益的不易之处。
种植牙的一期和二期已在《亲身肉测种牙及“通策医疗”购买逻辑的思考》、《24年7月5日周实盘》两篇文章中有叙述，感兴趣的朋友可移步阅读，今天就专来讲讲本周一去装牙的感受。
距离种植牙二期已经过去了三个多月了，此间罗莲曾在7月底去做了口腔扫描取模，因过程简单罗莲没有写，然后就是漫长的等待。每次问医生为什么还不通知我去装牙，医生要么就说牙还没有做好，要么就说配件紧张没有货等等，总之就等到了本周一。
罗莲本来以为装牙应该很简单，过去之后像拧螺丝一样装上就行了，结果却远非如此。
首先，牙虽然是根据所取之模为我量身定制的，但直接装上之后并非那么合适，医生至少装上又取下、装上又取下，用一个小工具又是磨又是雕地精修了好多次。
然后是调牙间隙，不断地用一根牙线来测试种植牙和前后牙齿之间的距离，不合适就继续打磨调整，直到仅容一根牙线自由进出，但是间隙又不过大为止。
然后是调整咬合，用一张蓝色小纸片让我前后左右咬，再用一张红色的小纸片让我上下牙磕打着咬，然后就又是打磨，这个过程又反复了好几遍。
所有上述这些都调好之后，才把牙冠给我装上，然后用一个细细的长柄小工具在那个牙上捯饬了半天，听医生说是填充，我有点不太明白，难道那个牙冠是空心的吗？
总之全部过程花了40多分钟的时间，这是我没有想到的。但装好之后的效果还是杠杠的，吃晚饭的时候就用上了，第二天中午又试着用种牙的那边吃了点耐嚼的东西，非常好用，就跟自己的牙齿一样一样，完全没有什么异物感，太棒了！我又能用两边的牙齿吃饭了，幸福感都提升了一大截。
回顾整个种牙的过程，以及以前自己和家人治疗牙齿的经历，罗莲对牙科行业又有了一些新的认识：
虽然我仍认为随着我国社会逐渐步入老龄化，以及人们提高生活品质需求的增加，牙科行业在我国的发展空间还有很大，但是这个市场仍需要培育，对于保持牙齿健康的理念还需要持续灌输，牙齿有病也不去治疗，得过且过的人还大有人在。
行业的进入壁垒的确有点低，三五张牙椅就可以开个小诊所，使得行业过于碎片化，行业蛋糕还没有做大，参与分蛋糕的人就蜂拥而至，于是只好低价竞争，互相残杀，搞得大家都没好日子过。
牙科真的具有手工业的性质，医生对患者的服务必须是一对一的，很难像其他的工业行业那样通过批量生产、摊薄成本来实现规模化效益。比如种植牙集采后，通策医疗的吕总反复说公司的种植牙板块将以“价降量增”的方式实现业绩提升，但现在我觉得这种方式对业绩的提升效果终归有限，因为医生的时间是有限的，每天能服务的患者就那么多，量增就得加班加点，而不是说量增就能摊薄成本提高利润。
罗莲是在本周一晚上看到通策医疗2024三季报的，当时就觉得第二天会跌，没想到周二一开盘通策医疗居然是红盘，罗莲立刻填了55元清仓通策医疗的单子，但当天通策医疗最高只涨到54.58元，然后就高开低走，连跌两天，真是让罗莲后悔不已。
所好的是上次减去三分之一仓位后，罗莲的通策医疗持仓成本已有所降低，所以对这两天的下跌罗莲还能忍受，但是已做好准备随时跟通策医疗说拜拜！
