文丨知常容小王子图丨Pexels在国外2008年的时候，美丽国的花旗银行，是美丽国当时最大的银行，报表的表现一直很好。但是次贷危机一到来，花旗银行就出事儿了——资不抵债了。最后是zf出面担保和出面接管。美丽国zf把那个公司原来的股东，全部十股变一股且由zf接管，zf占90%的权益，原来的股东只占10%的权益，通过这种方式来拯救花旗银行。花旗银行现在还有，是一个很不错的银行，但为什么这么好的银行，突然间一出事儿就因为资不抵债而需要被拯救，最后导致股价大跌？包括美国的AIG国际保险集团也是这种情况，AIG就是我们熟系的友邦保险的母公司，也在同样的年份出现了危机，最后被zf接管。金融行业，如银行和保险，的杠杆率非常高，负债率非常高，普通投资者不要去碰。01. 银行的风险非常高银行所持有的大量的资产是金融资产，受市场影响，金融资产的价值变动会非常大。假设你拥有一家银行，你放1000亿贷款给某家房地产公司，然后持有房地产企业1000亿贷款，你希望是到年底能收回来1060亿，本金利息都能收回来。但实际上可能1000亿都全部收不回来，连本金你都收不回来。那么贷出去的这笔资金的价值是多少呢，是1060亿、是200亿还是0？这笔金融资产的波动是非常大的。在银行报表上的金融资产，它在报表上体现的价值是非常波动的。只要它的整体金融资产价值下跌10%，整个银行就是资不抵债，更加不用说是盈利了。所以说，金融危机包括美国的金融危机，日本金融危机，还有台湾的金融危机，我们都可以看到，银行是风险非常高的一个行业。02. 价值投资可以少赚，但本金一定要安全回到我们中国股市，银行业这个股票，我觉得我们普通投资者不要去碰，它是风险很高的一个行业，我们在股市上首要是不亏钱，股市的确是波动很大的，有输有赢。但是我们如果做正确的事，做价值投资，我们赢的概率是大一些，但并不是代表有很大的优势，所以说我们首要的任务是活下去，我们在股市上本金不能亏掉。我们买类似银行业这种带有金融性质的股票，如果公司发生这种比较大的风险的时候，我们的股票会跌非常多，这个就不符合我们价值投资的要求了。我们价值投资选股可以少赚，但我的本金一定要安全。银行家是百年行业，是必然生存下去的。但是它的利润其实远远没有我们看起来那么好。就包括全世界的银行业，没有说是持续好或持续坏，都是好几年才能出点什么事儿，股价也跟随着忽高忽低。在目前这种市场较好的时候，还觉得股票的估值很便宜，是值得买入公司的时候，但你如果对比坏的时候来看，这个估值还是很贵的。03. 股市农夫哲学：耕耘知识，收获平静关于这个股市投资，我还是想跟大家说：我们在股市上其实可以像个农夫一样，老老实实种田，踏踏实实地努力学习，提高自己的能力。控制我们所能控制的，放弃我们不能控制的东西。无论输与赢，我们都可以做到平静的接受。人不要把外在的目标看得那么重，我们把内在的东西更重视一点。我为投资付出努力，付出了正确的选择，做到了自己该做的事情，我心里就会更加平静，我觉得也是一个正确的人生态度和人生选择。而且股市我觉得不是人生的一个必然选择，不炒股其实也是可以，股市本身是一个风险投资，我们首先是要保证自己的安全，把钱放存款，这个也是挺好的。安安稳稳也是一个人生的幸福，人生最大的幸福是安宁。谢谢大家。欢迎大家点赞和关注我们知常容，更多上市公司研究报告和最新研究进展不易错过！
